|
پویایی رژیمها و اثرات سرریز بین بازارهای نفت، ارز و سهام در ایران: رهیافت مارکوف سوئیچین
|
| ناهید بهاروند*، اسمعیل ابونوری، وحید فرزام |
| ، nahid_baharvand@semnan.ac.ir |
|
|
چکیده: (1427 مشاهده) |
| هدف از پژوهش حاضر بررسی پویایی رژیمها و اثرات سرریز بین بازارهای نفت، ارز و سهام در اقتصاد ایران با استفاده از روش مارکوف- سوئیچینگ خود توضیح برداری در بازه زمانی فروردین ماه سال 1380 تا اردیبهشت ماه سال 1396 است. نتایج این مطالعه حاکی از آن است که در دو مدل مورد بررسی، اقتصاد ایران دارای دو رژیم رکود و رونق میباشد که رژیم رکود پایدارتر از رژیم رونق است. نتایج حاصل از برآورد مدل اول نشان میدهد که در رژیم رکود میان بازارهای نفت و ارز و همچنین بازارهای نفت و سهام رابطهی علی دوطرفه وجود دارد که در خلاف جهت همدیگر حرکت کردهاند و نیز رابطهی علی یکطرفه از بازار ارز به بازار سهام وجود دارد. اما در رژیم رونق، میان بازارهای نفت و سهام یک رابطهی علی دو طرفه وجود دارد که در خلاف جهت همدیگر حرکت کردهاند و یک رابطهی علی یکطرفه از بازار نفت به بازار ارز و یک رابطهی علی یکطرفه از بازار ارز به بازار سهام وجود دارد. همچنین نتایج حاصل از برآورد مدل دوم نشان میدهد که در رژیم رکود میان بازارهای نفت و ارز یک رابطه علی یکطرفه از بازار نفت به ارز وجود دارد. نتایج دیگر نشان میدهد که در رژیم رونق میان بازارهای نفت و ارز یک رابطه علی دو طرفه وجود دارد که در خلاف جهت همدیگر حرکت کردهاند و یک رابطه علی یکطرفه از بازار نفت به بازار سهام وجود دارد. همچنین، یک رابطه علی یکطرفه از بازار ارز به بازار سهام وجود دارد. بهطور کلی نتایج گویای آن است که ارتباط میان بازارها از رژیمی به رژیم دیگر متفاوت است. |
|
| واژه‌های کلیدی: پویایی رژیمها، بازار نفت، بازار ارز، بازار سهام، مدل مارکوف- سوئیچینگ خود توضیح برداری. |
|
|
متن کامل [PDF 839 kb]
(321 دریافت)
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
دریافت: 1399/12/17 | پذیرش: 1400/4/21 | انتشار: 1400/5/10
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
