|
اثر متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص قیمت سهام بانک‌ها
|
| سعید دایی کریم‌زاده*، حسین شریفی‌رنانی، لطفعلی قاسمیان مقدم |
| ، saeedkarimzade@yahoo.com |
|
|
چکیده: (8529 مشاهده) |
| بورس اوراق‌بهادار نهاد جمع‌آوری پس‌اندازها و نقدینگی بخش خصوصی به‌منظور تأمین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت است. شاخص‌های این بازار تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارند که یکی از مهم‌ترین این عوامل متغیرهای اقتصادی می‌باشند، همچنین بانک‌ها از مهم‌ترین سرمایه‌گذاران در بازار مالی می‌باشند، بنابراین بررسی عوامل تأثیرگذار بر شاخص قیمت سهام بانک‌ها بسیار حائز اهمیت است. در این پژوهش، اثر متغیرهای نرخ ارز، نرخ سود بانکی، حجم نقدینگی، تولید ناخالص داخلی و نرخ تورم بر شاخص سهام بانک‌ها به کمک داده‌های فصلی دوره زمانی (1390-1382) و با استفاده از روش همجمعی یوهانسون- جوسیلیوس بررسی و رابطه بلندمدت میان آنها مشخص شد. در ادامه، با استفاده از روش تصحیح‌خطای‌برداری سرعت تعدیل کوتاه‌مدت به بلندمدت تعیین گردید. در نهایت، با استفاده از توابع عکس‌العمل آنی اثر شوک متغیرها مورد بررسی قرار گرفته و با به‌کارگیری روش تجزیه واریانس متغیرهایی که بیشترین اثرگذاری را بر شاخص‌سهام بانک‌ها دارند مشخص گردید. بر اساس نتایج به‌دست آمده تورم و نرخ ارز اثر منفی و نرخ سود سپرده بانکی و تولید ناخالص داخلی اثر مثبت بر شاخص‌سهام بانک‌ها داشته‌اند. |
|
| واژه‌های کلیدی: شاخص سهام بانک‌ها، متغیرهای کلان اقتصادی، بورس اوراق‌بهادار، روش یوهانسون- جوسیلیوس، روش تصحیح خطای برداری. |
|
|
متن کامل [PDF 613 kb]
(7928 دریافت)
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
دریافت: 1393/4/18 | پذیرش: 1393/4/18 | انتشار: 1393/4/18
|
|
|
|
|
|
